郑俘旭
2019-07-29 04:07:02

(สำนักข่าวรอยเตอร์) - มันจะไม่ดีที่จะได้รับผลตอบแทนการแข่งขันโดยไม่ได้รับการกระแทกจากตลาดหุ้น?

โอกาสที่น่าสนใจนั้นช่วยอธิบายความนิยมที่เพิ่มขึ้นของค่างวดที่จัดทำดัชนีไว้ โดยนำเสนอส่วนหนึ่งของผลกำไรของตลาดหุ้นพร้อมกับอัตราการรับประกันขั้นต่ำที่ต่ำพวกเขาพยายามเติมช่องว่างระหว่างใบรับรองการรับผลตอบแทนที่อ่อนแอและอาจสูงกว่า แต่ผลตอบแทนที่ผันผวนของตลาดหุ้นจะมากขึ้น

แต่ผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนเหล่านี้ยังดึงดูดนักวิจารณ์ พวกเขาเป็นหัวข้อการแจ้งเตือนของหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ประจำปี 2010 (ดู ) และยังเป็นเรื่องของการฟ้องร้องโดยอ้างว่าพนักงานขายทำการคัดค้านข้อกำหนดและความซับซ้อนของพวกเขา

หากคุณยังไม่เคยได้ยินเกี่ยวกับค่างวดที่จัดทำดัชนีเรียกว่าค่างวดดัชนีคงที่หรือค่างวดที่จัดทำดัชนีส่วนทุนคุณจะมีโอกาสดีในไม่ช้า ปีที่แล้วผู้ซื้อมีความมุ่งมั่นที่จะบันทึก $ 33 พันล้านให้กับพวกเขาและการขายอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ตรงกับจำนวนเงินที่อย่างน้อยในปี 2011 ตาม Beacon Research ในขณะที่ตัวแทนประกันภัยอิสระมีหน้าที่รับผิดชอบในการขายส่วนใหญ่จนถึงขณะนี้ บริษัท นายหน้าเป็นช่องทางการขายที่เติบโตเร็วที่สุดสำหรับผลิตภัณฑ์ประกันเหล่านี้

สิ่งที่นำมาวิจารณ์คือมุมมองของพวกเขาที่มีความปลอดภัยสุทธิค่างวดเหล่านี้อาจมีบดบังอย่างมากมายโดยค่าใช้จ่ายสูงและเงื่อนไขที่ซับซ้อน

“ ฉันเข้าใจกรณีทางทฤษฎีสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการคุ้มครองเงินต้นเช่นค่างวดที่จัดทำดัชนี แต่นั่นไม่ได้ทำให้ฉันเป็นแฟนตัวยงของผลิตภัณฑ์จริงในตลาด” Glenn Daily กล่าวที่ปรึกษาด้านการประกันภัยแบบเสียค่าธรรมเนียมในนิวยอร์กซิตี้กล่าว “ ค่าคอมมิชชั่นสูงค่าใช้จ่ายที่ยอมแพ้สูงและการขาดความโปร่งใส - เป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่ บริษัท ประกันภัยสามารถทำได้?”

การแจ้งเตือนของ FINRA ซึ่งเป็นสิ่งที่ต้องอ่านสำหรับทุกคนที่กำลังพิจารณาผลิตภัณฑ์เหล่านี้เตือน: "แม้ว่า บริษัท ประกันภัยแห่งหนึ่งในคราวเดียวจะรวมคำว่า 'ง่าย' ไว้ในชื่อของผลิตภัณฑ์ EIAs (ค่างวดดัชนีที่มีส่วนของดัชนี) เข้าใจ." (กรมการประกันภัยของรัฐอิลลินอยส์มีแนวทางที่เป็นประโยชน์บางอย่างในคู่มือผู้ซื้อออนไลน์ได้ที่ link.reuters.com/dyk84s )

การร้องเรียนอื่น ๆ ได้แก่ :

- ค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นที่ซ่อนอยู่ โดยทั่วไปค่าคอมมิชชั่นจะอยู่ระหว่าง 5 เปอร์เซ็นต์ถึง 10 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญา แต่บางครั้งอาจมากกว่านั้น ค่าใช้จ่ายเหล่านี้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ นั้นไม่ได้รับผลตอบแทนดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ซื้อที่จะกำหนดจำนวนเงินที่แน่นอน

- สูตรที่ซับซ้อนและเงื่อนไขการเปลี่ยนแปลง สูตรที่ใช้ในการกำหนดจำนวนเงินงวดที่เจ้าของจะได้รับนั้นซับซ้อนมากจนแม้แต่พนักงานขายก็ยังมีเวลาเข้าใจยากและพวกเขาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงชีวิตของสัญญา

- จำกัด การเข้าถึงเงินทุน ผู้ซื้อที่พยายามถอนเงินออกก่อนกำหนดจะต้องเสียค่าธรรมเนียมในการยอมจำนนซึ่งโดยปกติจะเริ่มต้นที่ 10 เปอร์เซ็นต์และจะค่อยๆลดลงในแต่ละปีจนกว่าจะหยุดหลังจากสิบปีหรือมากกว่านั้น

- มี upside จำกัด “ อัตราการมีส่วนร่วม” ของเงินรายปีระบุจำนวนการเพิ่มขึ้นของดัชนีที่นับรวมสำหรับความสนใจที่เชื่อมโยงกับดัชนี ตัวอย่างเช่นหากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีเท่ากับ 8 เปอร์เซ็นต์เงินรายปีที่มีอัตราการมีส่วนร่วม 70 เปอร์เซ็นต์จะได้รับ 5.6 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามค่างวดหลายครั้งวางแคปอัพไว้บนความน่าสนใจที่เชื่อมโยงกับดัชนีซึ่ง จำกัด ผลตอบแทนในตลาดกระทิงที่แข็งแกร่ง ตัวอย่างเช่นหากตลาดเพิ่มขึ้น 15 เปอร์เซ็นต์เงินรายปีที่มีอัตราสูงสุด 6 เปอร์เซ็นต์จะได้รับการเครดิตด้วยยอดเงินดังกล่าวเท่านั้น

กรณีในจุด

ในบางกรณีผู้อาวุโสได้รับการสนับสนุนให้พวกเขาทิ้งค่างวดตัวแปรเก่าของพวกเขาที่ค่าใช้จ่ายอย่างมีนัยสำคัญเพื่อกองทุนซื้อของค่างวดที่จัดทำดัชนี

การสอบสวนในปี 2551 โดยสำนักงานเลขานุการของรัฐโทมัสและซูซานคูเปอร์แห่งรัฐอิลลินอยส์และ บริษัท ของพวกเขา Pinnacle Investment Advisors มองดูยอดขายเงินรายปีที่มีการทำดัชนีโหลซึ่งได้รับการสนับสนุน พบว่าลูกค้าที่มีอายุเฉลี่ย 73 ปีมียอดรวม $ 122,630 ในการจ่ายเงินรายได้ผันแปรเมื่อพวกเขาถอนเงินจากนโยบายเก่าของพวกเขาก่อน

ส่วนใหญ่ของพวกเขาจะดีในยุค 80 ของพวกเขาก่อนที่ค่าใช้จ่ายยอมจำนนในค่างวดดัชนีของพวกเขาใหม่หมดอายุ พินนาเคิลได้รับเงิน 80,134 ดอลลาร์ในค่าคอมมิชชั่นจากการขายเงินรายปีที่จัดทำดัชนีตามมา

ในคำสั่งเพิกถอนการจดทะเบียนที่ปรึกษาการลงทุนของ บริษัท ในเดือนพฤษภาคมของปีนี้รัฐระบุว่า“ การทำธุรกรรมนั้นไม่เหมาะสมและไม่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าเนื่องจากอายุของลูกค้ารวมถึงไม่มีสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพิ่มเติม และการลงโทษยอมจำนนที่เกิดขึ้นเนื่องจากการชำระหนี้งวดแรกของค่างวดและ IRA ที่มีอยู่”

ความพยายามในการเข้าถึงโทมัส Kelty ทนายความของสปริงฟิลด์อิลลินอยส์ซึ่งจัดการคดีคูเปอร์ไม่ประสบความสำเร็จ

Judith Hasenauer หุ้นส่วนของ Blazzard & Hasenauer ใน Southwest Ranches, Florida กล่าวว่า บริษัท ประกันภัยและ บริษัท นายหน้ากำลังทำงานเพื่อปรับปรุงการฝึกอบรมพนักงานขายเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านั้น

“ แน่นอนว่าจะมีข้อร้องเรียนเกี่ยวกับค่างวดที่จัดทำดัชนีอยู่เสมอเช่นเดียวกับกองทุนรวมและการลงทุนอื่น ๆ ” Hasenauer กล่าวซึ่ง บริษัท ให้คำปรึกษากับ บริษัท ประกันและ บริษัท นายหน้า “ แต่แนวทางปฏิบัติด้านการขายที่ก้าวร้าวมากขึ้นได้เริ่มขึ้นแล้ว”

แม้จะมีการวิพากษ์วิจารณ์ผู้เสนอชี้ให้เห็นว่าค่างวดที่จัดทำดัชนีได้ปฏิบัติตามภารกิจของพวกเขาเพื่อสร้างผลตอบแทนการแข่งขันและลดความเสี่ยงในตลาดหุ้น

Eric Thomes รองประธานอาวุโสฝ่ายขายของ Allianz ซึ่งเป็นนักเขียนรายปีที่มีการจัดทำดัชนีที่ใหญ่ที่สุดกล่าวว่าผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ได้สร้างผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยประมาณ 4% ถึง 6 เปอร์เซ็นต์ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่าย “ พ่อตาของฉันซื้อหนึ่งใบในปี 2549 และจนถึงตอนนี้ก็มีผลตอบแทนเฉลี่ยปีละเกือบ 5 เปอร์เซ็นต์” เขากล่าว “ ถ้าเขาลงทุนอย่างหนักในตลาดหุ้นเขาก็คงจะไม่ทำเช่นกัน”

เขาเสริมว่าพวกเขาไม่ได้พยายามที่จะแข่งขันกับค่างวดผันแปรหรือการลงทุนอื่น ๆ ที่ให้ผลตอบแทนการลงทุนที่สูงขึ้น แต่อาจผันผวนได้มากขึ้น “ สิ่งเหล่านี้เหมาะสำหรับผู้ที่กำลังมองหาความปลอดภัยและมีความสุขกับโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินงวดประจำหรือซีดีธนาคาร” เขากล่าว

Jerry Miccolis หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Brinton Eaton Wealth Advisors ในแมดิสันรัฐนิวเจอร์ซีย์เชื่อว่ามีวิธีที่ยืดหยุ่นและซับซ้อนน้อยกว่าในการรับผลตอบแทนที่เหมาะสมและรักษาความผันผวนของพอร์ตการลงทุน

“ สำหรับคนส่วนใหญ่แม้กระทั่งคนที่เกษียณอายุไปแล้วพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายยังคงเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการรักษาอัตราเงินเฟ้อและสร้างรายได้” เขากล่าว “ และหากความผันผวนของตลาดเป็นเรื่องที่น่ากังวลคุณสามารถทำให้การลงทุนในตราสารหนี้ของคุณราบรื่นมากขึ้น”

แก้ไขโดย Linda Stern และ Beth Gladstone

มาตรฐานของเรา: